非均质状态下金融业空间市场力测度研究

【摘 要】经济学侧重于均质空间的分析，简化了分析的难度，而非均质空间分析假设强调经济要素在不平坦空间上的非均匀分布，各地区的发展基础和发展潜力差异很大。本文在已有市场力理论基础上引入空间因素，对空间市场力进行界定，基于Applebaum的模型构建测度空间市场力的计量模型。利用1999～2008年期间金融业的相关数据实证分析了金融业的空间市场力。研究结果表明，我国金融业市场力整体水平在逐年下降，但区域内金融业发展的空间差异现象比较显著，金融市场具有典型的二元特征。

【关键词】非均质状态 空间市场力 金融业 测度

一 引言

经济学研究的着眼点在于揭示特定时间和空间范围内资源优化配置的内在规律。由于各种经济活动需要占有或利用一定的地理空间，同时要素在空间上是非均质分布的，因此，地域空间因其附着的要素的差异而表现为异质性，造成了不同区位之间的客观差异。这种差异直接导致了不同区位对于不同经济行为主体的吸引力不同。

市场势力是指市场上的单个或一组联合的厂商通过增加价格或限制产量以获得比正常竞争更多利润的能力。市场势力反映的是企业或者厂商利用自身的资源和在市场中的优势，对产品价格的控制和影响能力。勒纳在1934年提出以价格高出边际成本的比率来衡量市场势力，即著名的勒纳指数方法。勒纳指数能很好的反映企业的市场势力状况。如果将空间引入到市场力分析中，可以将空间市场力的概念简单地概括为：其反映的是市场力在不同空间下的表现，即市场力在不同的地理空间下形成了空间市场力。因此，基于我们对地理空间的划分方法的不同，空间市场力的作用范围会发生改变，由此我们观察到的市场力也会存在差异。空间市场力体现了企业在不同空间下对市场参与者的支配能力，如果企业能对单个、多个空间下的产品市场具有这种支配能力的话，那么该企业就是拥有空间市场力的。

国外对市场势力的研究起步较早，从方法到实证都做了大量研究，市场结构是决定产业组织竞争性质的重要方面。基于对竞争与垄断这一争论主题，产业组织理论各流派依据不同的研究方法和研究重点，提出不尽相同的政策主张。研究方法从简单的集中度指标到复杂的经济数学计量模型，研究层面从产业层面到企业层面以及动态的视角对市场势力进行分析。涵盖范围较广。国内对市场力的研究起步较迟，较多地见于对电力、银行等垄断性行业的研究和市场势力的经济福利效应分析，这与经济理论界崇尚自由竞争，认为市场势力的存在将阻碍完全竞争条件的实现是有关的。

在空间市场势力方面，国外关于空间市场力的研究较为多见，多数实证研究文献主要针对区域性产业的空间布局，如房地产、金融业等，缺乏对空间市场力的直接计量。国内关于空间市场力的研究目前并不多见，已有的少量文献大多是对单个区域市场的市场力分析，仅有的少数实证文献也多是针对区域性产业，如零售业、房地产业，分析缺乏对多区域整体空间市场力情况的深入分析。

本文在Applebaum（1982）的模型的基础上构建了测度空间市场力的计量模型，以1999～2008年期间金融业的相关数据实证分析了金融业的空间市场力。

二 空间市场力测度模型

市场势力的测度主要运用勒纳指数测度法，即价格-边际成本差额的测度方法，已被广泛认为度量市场势力的合适指标。但实际中边际成本MC很难度量。虽然相较于边际成本、交叉弹性等，市场份额的数据更容易获得，也更容易度量，但仅仅用市场份额并不能完全地表现市场力量。新实证主义产业经济学（NEIO）从新实证角度对行为和市场势力之间的关系进行检验，认为需求弹性、市场集中度、合谋行为是影响市场势力大小的关键因素。从而引入参数估计的市场力测度模型，以需求弹性、产量推测、市场份额等多个指标组合衡量市场势力。本节我们在Applebaum（1982）的模型的基础上考虑空间需求弹性和推测弹性的差异对市场力的影响，基于区域性市场建立了一个估计市场力的模型。

假设有N个区域性市场，每个区域内有NK个厂商生产同质商品，区域内的厂商面临着共同的反需求函数：PK=PK

（qK），其中qK= ，qK-i是区域K中第i个厂商的产量，

i=1，……，NK。LK-i表示位于区域K的厂商i的市场势力，

εK是区域K内的市场需求弹性的绝对值，λk-i表示区域K内第i个厂商的推测变分，它表示区域K的厂商i推测自身产量变化以后区域内竞争对手整体产量的反应，λk=dq-k/dqk表示区域K

的产量变化后其他区域整体产量的反应， 是区域K

内单个厂商i产量对区域产业总产出的推测弹性， 表

示区域K的产量变化对产业总产出的推测弹性。

K区域的单个厂商i的市场势力Lk-i表示为：

（1）

其中 ，可见单个厂商的市场力是受产品需求弹性和推测弹性共同影响的，以区域K内厂商的市场份额为权重，可得到K区域的产业市场力，即：

（2）

其中， ， ，是区域K的产业集中

度， 是区域市场需求弹性。

在区域K内假设厂商的推测弹性相同即 ，作为区域K的产量对产业总产出的推测弹性，可以反映区域产量的变化对整个产业产量的影响，从而得到基于产业数据的区域产业市场势力：

（3）

那么，以区域K的产业市场份额为权重，整个产业市场力可表示为：

（4）

式（2.4）为不同区域需求弹性和推测弹性的差异会影响该区域的产业市场力大小。

三 实证分析：金融业空间市场力测度

金融对经济发展的影响深远及其在现代经济中的突出位置，金融市场垄断问题早已引起各国理论界的重视并取得了一定的研究成果。由于我国金融市场发展相对落后，而且金融市场内部存在明显的非均衡性，资本市场、保险市场长期处于低水平运行状态，居民缺乏成熟有效的投资渠道，大量资金集中于银行市场，所以目前银行市场仍是金融市场的主体。因此本文研究的空间市场力是以银行业为研究主体，在已有的分析基础上对银行业的空间市场力进行测度分析。

实证分析所用的模型是上文中构造的模型（1）、（2）、（4）：

厂商空间市场力模型： ；

产业区域市场力模型： ；

产业市场力模型： ；

其中， ，是区域市场需求弹性，假设区域内厂商有相同的需求弹性； ，是区域产量的市

场份额； ，是区域K内单个厂商i产量对区域产

业总产出的推测弹性； ，是区域K的产量对产业总

产出的推测弹性，可以反映区域产量的变化对整个产业产量

的影响；

假设需求函数 为线性函数，表示为：

， （5）

其中， 为自变量，为t年K省、市的工业品出厂价格指数； 是应变量，为t年K省、市金融机构贷款额； 、 为待定的系数或常数， 为随机误差项。

进一步对式（5）进行优化，对方程两边取自然对数不仅可以消除金融时间序列的异方差现象，而且使求解需求弹性过程简化，优化后方程为：

（6）

其中， ， 为新的待定系数或常数， 为新的随机误差项。

对方程（6）两边求导后得到： ，可以发

现这就是需求弹性的定义公式，因此可以通过回归统计分析得到需求弹性的值。类似地定义求推测弹性的方程：

（7）

则K地区的推测弹性 ，

第t年全国的金融机构的贷款余额， 为t年K省市的金融机构贷款余额， ， 分别为待定的系数或常数， 为随机误差项。

利用spss统计分析软件，对1999～2008年期间，全国29个省市的相应数据进行回归分析，得到各省的需求弹性值，其中由于西藏和海南的部分数据不全，在分析中是以其需求的点弹性代替的。计算需求价格弹性需要有产品的需求和价格指标数据，本文中的需求变量为银行的贷款需求，价格指标参照曹源芳（2009）以各省市的工业品出厂价格指数（PPI）替代贷款利率，在已有模型基础上，利用1999～2008年期间31个省级行政单位的面板数据进行计算分析，得到的数据见表1。

从表中可以看到黑龙江和新疆的金融业空间市场力数值显示出异常现象，这可能是跟统计数据或分析的年限有关，为了从宏观上分析各地区的情况，我们将其作为异常值处理，将其孤立不作处置。此外，为了便于分析，我们将各省市的金融业空间市场力的现状用柱状图表示出来，见图3.1，从图中我们可以明显看到大多数沿海省市金融空间市场力较小，如浙江、福建、江苏、北京等，而经济欠发达的西部和东北部城市的金融业空间市场力较大，其次是东北部地区。

我们应注意到这种判断只是粗略的分类，在东部地区也有一些有较大空间市场力的省份，在西部地区也有一些空间市场力较小的省份，比如东部地区的海南、河北两个省份的数据明显偏高，比一些东北部、西部、以及中部的城市都还要高，这说明区域金融业发展的空间差异现象比较显著，金融市场具有典型的二元特征。总体来说，大多数经济发达的沿海省市金融竞争环境较好，而经济欠发达的中西部地区金融竞争环境则较差。因此对各区域内部不均衡现象的研究应引起重视。

在各省市金融业空间市场力的基础上，我们通过市场份额加权可以得到金融业总体的市场力估计值（见表2、图2）。

从各年的金融业市场力得出，随着时间的推进，金融业市场力整体水平在逐年下降。

再对银行业中的农业银行进行空间市场力衡量。选取2006～2007年两年的样本数据，得到的空间市场力测度（见表3）。

从图3中，可以看到，农业银行在各省市的空间市场力较大波动，在青海省的市场力是最高的，明显高于其他地区，然后依次是河南、辽宁、吉林、宁夏、甘肃、山西和河北，而浙江、江苏、福建三省则处于最低水平，最高值是最低值的9.73倍，可见农业银行的服务主要是面向中西部和东北地区。在东部地区的各省之间市场力的差异不大，而在几个市场力较高的省份中，差异也不明显，也从侧面说明了农业银行业务具有集中的特点，有特定的目标市场。

四 结论

本文计算了1999～2008年期间的31个省市的金融业空间市场力，以及金融业整体的市场力和以农业银行为代表的单个企业的空间市场力，对我国区域金融的发展现状进行了较详细的分析，发现金融业市场力整体水平在逐年下降，体现了近年来金融业改革所取得的进展。但从目前情况来看，无论是从整个金融业还是从单个银行（农行）的角度来分析，得到的结果都显示出区域金融的发展与经济发展的关系密切。同时，在区域内部也显示出空间市场力的差异明显，例如，东部地区的海南、河北两个省份的金融业空间市场力数据明显偏高，比一些东北部、西部、以及中部的城市都还要高，这说明区域内金融业发展的空间差异现象比较显著，金融市场具有典型的二元特征。

本文所建立的空间市场力测度模型得到的市场力估计值不满足传统的勒纳指数[0，1]范围的限制，因而，应用本文的模型测度得到的空间市场力只能反映各区域市场力的大小，不能进行绝对数的比较，进而判断其是否有垄断性。此外，现实中影响空间市场力的因素还有很多，如区域间的非价格管制、法律及制度障碍、技术进步等因素，在分析时也应需要考虑，但由于分析的复杂性，本文在这些内容上则未作深入分析，这也是日后建立模型时可以改进的方向。在实证方面，由于涉及省份较多，各省统计数据难免不一，这将会造成模型估计结果与实际可能存在一定的偏差，这还要我们针对具体问题具体分析。

参考文献

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